Обоих случаях он стремится извлечь выгоду из тех областей рынка, которые другие инвесторы обходят стороной. Многие люди избегают употребления табака из-за его последствий для здоровья, в то время как MLP теряют некоторые или все свои налоговые льготы, если держат деньги во взаимных фондах или на пенсионных счетах. «Долговой кризис не может быть разрешен с помощью (еще большего) долга», — пишет управляющий директор инвестиционной компании PIMCO Билл Гросс в своем ежемесячном инвестиционном обзоре.
Короли Уолл-стрит. Самые успешные трейдеры по версии Forbes
- В прошлом году бюджетный дефицит США достиг 8,8 процента ВВП, что более чем в два раза превышает показатель дефицита в 4,1 процента, зафиксированный на 2022 год.
- Но технологии развиваются, на рынке появляется все больше умных инвесторов, которые отыгрывают перекосы на все более и более ранних этапах, не давая сильно недооценить или переоценить активы.
- Он стал активно торговать этими ценными бумагами, разгоняя на них цены.
- Томпсон с помощью юмора умел разрядить напряженные моменты.
Скачок доходности облигаций нанес удар по фондовому рынку на этой неделе, но инвестор-миллиардер Билл Гросс по-прежнему считает, что этого недостаточно. В августе Билл Акман сообщал, что он сделал ставку против 30-летних казначейских облигаций в качестве защиты от устойчиво высокой инфляции. С тех пор доходность 30-летних казначейских облигаций США выросла с 4,17% до 5,18% в понедельник, 23 октября. Их комментарии совпали со снижением доходности на рынке гособлигаций США. По данным Bloomberg, во вторник доходность 30-летних американских казначейских облигаций, которая движется обратно пропорционально цене бумаг, упала примерно на 21 б.п. Доходность десятилетних казначейских облигаций упала примерно на 19 б.п.
Билл Гросс будет избегать облигаций и «явно переоцененных» акций даже после массовой распродажи
Из Total Return Fund вывели $65 млрд из $293 млрд (это максимум 2013 г.). Гросс демобилизовался, получил диплом МВА в бизнес-школе Университета Калифорнии и устроился аналитиком-специалистом по кредитованию Pacific Mutual Life. При этом страховщике была создана управляющая компания Pimco (сокращение от Pacific Investment Management Company), одним из отцов-основателей которой стал Гросс. Гросс записался в армию добровольно по двум причинам.
Билл Гросс считает, что для рынков облигаций Трамп будет хуже, чем Байден
Проблема в том, что обещание ФРС США поддерживать низкие ставки в течение долгого времени способствовало падению ставок по долгосрочным инструментам (сейчас 30-летние госбонды США приносят 2,82% годовых, 10-летние — 1,84%). А игра на разнице краткосрочных и долгосрочных ставок — один из основных инструментов заработка для банков. По мнению Гросса, пришло время перестать делать ставки против облигаций и подготовиться к экономическому спаду в США. Он призвал инвестировать в облигации с различными сроками погашения, которые в последние месяцы подверглись распродаже.
«Маск — маленький дьявол»: миллиардер Билл Гросс чуть не потерял $15 млн на GameStop из-за твита главы Tesla
Из паевого фонда Total Return 16 месяцев подряд инвесторы забирают деньги, а гендиректор Мохамед Эль-Эриэн обвинил Гросса в авторитарном руководстве компанией и покинул свой пост в марте 2014 года. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в фонде PIMCO Total Return ETF, поскольку подозревает его в завышении стоимости своих активов. Доходность не достигла дна до самого разгара пандемии в 2020 году, и даже сейчас доходность 10-летних ценных бумаг все еще ниже, чем была, когда Гросс опубликовал свою заметку. В эти дни, когда доллар США растет, а новый премьер-министр Великобритании Лиз Трасс начинает свой срок, объявляя об огромной помощи потребителям энергии, на рынках раздаются новые слухи о «стерлинговом кризисе». Тогда он написал, что высокий уровень государственного долга Великобритании и слабые перспективы роста означают, что инвесторам следует держаться подальше.
Но Гросс собирается проделать это еще при жизни. Как он объяснял, у него самое полное собрание выпущенных в США марок – и он решил доставить радость другим энтузиастам, чтобы они тоже смогли составить полную коллекцию. Он сосредоточился на рынке облигаций и проявил немало таланта. В рамках Pimco он основал флагманский фонд Total Return Fund. Тот стал крупнейшим ПИФом облигаций в мире, пишет WSJ.
Великий Билл Гросс делает ставку против доллара
Гросс увлекается не только бегом, но и филателией. Forbes оценивает его нынешнюю коллекцию марок в $32 млн – при условии, что он немало уже распродал. Хотя не так хороша, как акции», – говорил он деловому сайту Barron. Он поставил рекорд, продав коллекцию британских марок за $9,1 млн. Гросс, скрупулезный по натуре, не одно десятилетие собирает базу данных по аукционным торгам, писала FT, и понимает, когда лучшее время продавать марки. В октябре прошлого года он установил новый рекорд, продав 106 лотов с марками за $10 млн.Обычно коллекция распродается только после кончины филателиста.
Его фонд Scion Asset Management начал покупать акции GameStop в 2019 году, когда они дешевели, но в четвертом квартале 2020 года все бумаги продал. Тогда они стоили от $10 до $20 за акцию — фонд заработал не больше $100 млн, подсчитал Forbes USA. Если бы Бьюрри сохранил свой максимальный пакет, то на пике в январе его доля стоила бы $1,5 млрд.
С первой женой, с которой у него двое детей, он расстался давным-давно. Подала на развод вторая жена, курсы на форексе в реальном Сью, с которой они прожили 31 год и воспитали сына. Как пишет Forbes, ей досталось более $1 млрд.
Традиционные экономические модели предполагают, что снижение ставок стимулирует совокупный спрос и увеличивает интерес к рискованным финансовым инструментам, так как инвесторы пытаются получить больший доход. «Низкие https://forexwiki.info/ ставки и «количественное смягчение» помогли финансовым рынкам и реальному сектору Соединенных Штатов, Европы и Японии остаться на плаву», — пишет Гросс. Впрочем, сейчас, считает он, ситуация может измениться.
В последние дни он также получил громкую поддержку, в том числе от своего бывшего оппонента Никки Хейли и миллиардера-донора Республиканской партии Стивена Шварцмана. Панацея от проблем Соединенных Штатов, уверен Гросс, – реальная экономика, а не финансовые спекуляции. «Мы должны быть конкурентоспособными по сравнению с мировыми лидерами, такими, как Китай. А это значит, что надо еще раз сделать ставку на промышленность – и в отношении не только «зеленой» энергетики и инфраструктуры, но и товаров, которые идут на экспорт», – говорит Гросс.
Я открыл короткую позицию на уровне стоимости $150 или $100 и в существенном объеме. Я терял миллионы долларов, и это не лучшее ощущение, когда ты ложишься спать», — заявил Гросс. Он говорит, что просыпался по несколько раз за ночь, чтобы проверить акции GameStop.
По словам миллиардера, он надеялся на то, что у него есть преимущество перед «мальчиками» с Reddit за счет круглосуточного доступа к данным рынка в терминале Bloomberg. Сооснователь американской инвестиционной компании Pimco Билл Гросс смог заработать $10 млн на акциях GameStop — розничной сети в США, акции которой взлетели из-за «бунта» трейдеров с форума на Reddit. Об этом Гросс рассказал в подкасте Citywire Selector. Внимание на разговор обратил Insider (бывший Business Insider). По сути, трейдеры могут получить прибыль от ставок на движение цен на акции до и после того, как компания совершит поглощение. Гросс пишет также, что в такой ситуации банки не заинтересованы в привлечении депозитов, так как трудно заработать на размещении средств.
Я хотел узнать, что в большей степени влияет на успешность начинающей компании. Сооснователь и до 27 сентября 2014 один из руководителей Pimco, образованной в 1971 году. Гросс в рамках Pimco основал фонд Total Return Fund, который к 1997 г. Затем в 1971 году получил степень MBA в управленческой бизнес-школе Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе.
Если бы вы вложили $ в Global Unconstrained Fund в сентябре 2014 г., прямо перед приходом Гросса, сейчас вы бы имели на счете $10 224, а купив напрямую казначейские облигации США – $10 972, подсчитала исследовательская компания Morningstar. За эти годы Гросс пропустил вперед 90% конкурентов. В прошлом году его фонд принес убыток в 3,9%. Но оказалось, что $500 млн из них дал Сорос, а $700 млн внес сам Гросс (впрочем, он и в Pimco регулярно вкладывал свои сбережения). Клиенты, ушедшие из Pimco, не перешли вслед за Гроссом в новый фонд.